美国时刻2023年3月10日，因某银行（A银行）流动性缺乏与资不抵债，美国加州金融维护和立异部宣告封闭A银行，由联邦存款稳妥公司（FDIC）对其进行接收。3月12日，美国财政部、美联储和（FDIC）发布联合声明，宣告另一家银行（B银行）存在相似系统性危险情况，其已被纽约州特许监管安排封闭。这是自十多年前全球金融危机以来美国最大的银行封闭事情。

  深化剖析事情原因，银行日常办理缝隙随之呈现。当时正值我国《商业银行本钱办理方法（征求定见稿）》发布之际，银行应深化剖析学习实践危险事例，将监管新趋势有机融入内部办理，加强财物负债及流动性办理，严厉遵守危险办理的根本逻辑和方法，经过榜首支柱本钱计量及危险露出和账簿区分、第二支柱内部本钱足够评价程序、第三支柱信息发表等系统建造，进一步强化本钱办理与危险办理才能，进步运营稳健性。

  经过剖析A银行财物负债结构改变，可窥见财物负债办理在高速扩张、外部环境激变等景象下，完成良性“量、价、险”三性平衡的应战与要点。

  从1995年到2022年A银行财物规划阅历了高速展开。1995年、2005年、2015年、2022年A银行财物规划别离约为14亿美元、55亿美元、446亿美元、2090亿美元。其间假贷融资事务作为中心部分，告贷方针首要掩盖高科技企业和风投安排。告贷办理方面其展开较为老练，一方面在挑选告贷方针时有严厉的准入条件，另一方面在危险定价方面也有全面的定价机制。更重要的是其十分详尽的产品分类也为该事务的办理供给根底。包含危险告贷、财物典当告贷、生长本钱长时间告贷、现金流中长时间告贷、赞助商为主导的出资收买告贷等。因而，能够看到银行运营办理只是单纯注重信贷危险办理才能建造并不能带来安稳安全运营。纵观前史，大多数封闭的银行其根因剖析后都会终究聚集至所运营的财物负债结构歪曲问题。能够说是此次A银行给咱们带来的又一次警示。

  具体剖析其结构不难发现，1995年-2019年期间告贷事务占比也在不断进步，从37%展开至49%。自2019年后该事务占比急速下降，2021年降至约31%（近20年最低），远低于职业平均水平（45%）。而与之相对应的是证券出资事务规划阅历了快速添加，特别是在2020-2021年的零利率阶段，2021年规划增值1279亿美元是2019年的4.40倍，占总财物的份额也由2019年的40%快速升至21年的60%。虽然在2022年末进行自动调整降至1200亿美元，占比降为56%，但比照全体歪曲的财物负债结构问题，彼时的调整已显现出回天乏术的困境。

  相同，匹配A银行的高速展开。1995年、2005年、2015年、2022年其负债规划别离约为13亿美元、48亿美元、413亿美元、1954亿美元。在2020-2021年期间其无息存款与计息存款别离添加2.08倍和2.03倍。该银行正面对着被存款吞没的危险境况，直接造成了安排的流动性过剩（Excess Liquidity）。

  首要，要点调查2019-2021年财物端的结构改变，能够看出A银行依据负债本钱不断下调的商场景象下，自动施行结构调整的志愿。而从财物负债结构规划方面，在宽松方针环境下为低本钱资金装备证券财物以获取收益，这一调整也无可厚非。

  可是A银行无论是被迫仍是有意构成的严峻歪曲的财物负债结构也为后续产生危机埋下了危险，即对证券出资事务在财物结构中进行过量装备，并叠加长时间限产品（MBS事务占证券出资事务比重最高超越70%）去匹配以活期存款为主的负债结构。

  到了2021年末，受美联储货币方针及美国高科技职业低迷情况影响，A银行也施行了多种财物负债结构调整的组合方针。2022年末，证券出资虽下降了79.05亿美元，规划依然坚持在1200亿美元的高位。可是其无息存款却急速下降了451亿美元、计息存款规划则相应上升了290亿美元，2022年该银行的负债端本钱呈现了快速上升。

  财物负债及流动性办理至关重要。现在，我国稳健的货币方针保证了国内商业银行的良好运营环境，可是商场利率下降、负债本钱办理才能缺乏、存款定时化等改变趋势，也需求引起咱们在财物负债办理方面的注重。

  完善财物负债办理系统建造，构成与银行战略相一致、与“安全性、流动性、效益性”相平衡的方针、战略和流程机制。从大局、久远和根本上应对财物负债各类问题。在盘活存量根底上着重对增量的质量要求，自动稳妥压下降报答财物和高本钱负债，进步财物负债投入产出。

  自2018年银保监会发布《商业银行银行账簿利率危险办理指引（修订）》以来，对银行提出需求不断进步银行账簿利率危险办理精细化水平各项要求。学习此次危机事情，咱们主张银行需加强利率危险特别是银行账簿利率危险系统建造。活跃研判利率改变趋势，自动展开利率缺口办理作业，在进步收益水平的根底上注重缺口危险剖析与预警，并结合银行流动性情况，相应调整和优化财物负债装备结构。

  我国监管不断加强流动性危险办理的重要性要求，树立了流动性掩盖率、净安稳资金份额等流动性危险办理监管规范。银行要依据《商业银行流动性危险办理方法》要求，及时评价和调整银行及流动性监控监测方针系统，注重日间流动性办理、完善流动性储藏准则，树立分层次的流动性储藏和优质流动性财物办理战略，完善应急预案准则等。银行更要充沛利用流动性压力测验等危险办理工具，剖析全面危险微观和微观经济改变、买卖对手信誉改变及其他特定危险的影响，依据压力测验成果评价应对流动性财物负债表的康复才能，拟定应对预案，保证银行的财务情况在不同微观经济境况下能坚持安稳。

  2021年1月，银保监会发布《商业银行负债质量办理方法（征求定见稿）》，清晰了商业银行负债质量办理的内在和事务范围，并从安排架构、公司办理、内部操控、事务立异办理等11个方面，对负债事务办理提出了清晰的要求。银行需求从负债办理“六性”要求动身，注重负债来历的安稳性、负债结构的多样性、负债与财物匹配的合理性、负债获取的自动性、负债本钱的恰当性以及负债项目的真实性，构建齐备的负债办理系统，全面进步财物负债办理才能。

  严厉遵循微观审慎评价系统（MPA）中规矩的财物添加的速度、节奏等各类监管方针的束缚要求。完成对财物扩张的全掩盖束缚。加强查核激励机制建造，完成将信贷投进引导到实体经济范畴。防备金融系统财物过度会集带来的潜在系统性危险。

  A银行和B银行别离于2023年2月24日和3月1日发布了截止2022年12月31日财年的财务报告，但过了不到2周就被封闭。从最新财务报告来看，其间一些财务方针的改变也反映出潜在的危险。

  虽然从净利润来看，两家银行在2022年度均完成盈余，但从归纳收益表中能够看出，因为美联储急进加息，导致债券价格大幅跌落，其可供出售证券估值呈现大额浮亏。A银行2022年度净利润为16.09亿美元，但其他归纳亏本达19.02亿美元，归纳亏本总额为2.93亿美元，比较2021年度的归纳收益总额14.41亿美元下降了17.34亿美元。B银行2022年度净利润为13.37亿美元，但其他归纳亏本达17.75亿美元，归纳亏本总额为4.38亿美元，比较2021年度的归纳收益总额7.69亿美元下降了12.07亿美元。

  此外，两家银行还持有很多的分类为持有至到期的证券，依据管帐准则，按摊余本钱计量。这部分证券的公允价值也呈现了大幅跌落，但相关估值亏本既没有表现在损益也没有表现在其他归纳收益。其间，B银行2022年末持有至到期证券的估值亏本为7.62亿美元，而A银行这类证券的估值亏本高达151.52亿美元，简直将其股东权益（162.95亿美元）悉数抵销。

  终究，从两家银行的现金流量表中也能看出端倪。储户提现在2022年就已给两家银行造成了极大的现金流压力。A银行2022年存款净流出160.94亿美元，而2021年是净流入782.38亿美元；B银行2022年存款净流出175.43亿美元，而2021年为净流入428.17亿美元。两家银行为了缓解其现金流危机，不得不很多借入短期告贷。2022年A银行短期告贷净添加134.94亿美元，而2021年仅净添加0.21亿美元；B银行2022年短期告贷净添加86.44亿美元，而2021年为净削减2亿美元。A银行2022年现金及现金等价物削减了7.83亿美元，而B银行的现金及现金等价物从2022年头的296.21亿美元下降至2022年末的59.55亿美元，降幅高达80%。

  从两家银行2022年度年报来看，多项方针都反映出其运营中存在的潜在危险，理应引起出资者、监管安排和储户的注重。特别是关于上市银行而言，其信息发表内容愈加具体、频率更高。出资者需注重对银行财报的剖析，经过财务方针的改变，及时辨认潜在危险，以及完成对好的银行的价值发现。

  A银行很多购买的债券划入可供出售金融财物（AFS）和持有至到期财物（HTM），且在财物开端呈现浮亏时又对财物进行了从头分配，导致全体组合的久期跟着利率的上升而延伸。实质上考虑AFS财物的未完成亏本以及HTM财物浮亏，该银行在2022年末现已技术性破产，但因为记账方法和美国监管要求的宽松，导致本钱足够率未能及时反映这一巨大危险：

  ►依据美联储监管规范，A银行处于第四档，可将累计其他归纳收益（AOCI）项目从本钱中扣除，上述AOCI包含AFS财物变现前的浮亏，这部分浮亏无需从中心一级本钱净额中扣减，导致其间心一级本钱足够率虚高，必定程度上躲藏了潜在危险。而银行在遭受流动性危机然后大规划变卖财物时，浮亏变为实践损益，击穿了本钱足够率；

  ►美国监管规矩下，A银行处于第四档银行范畴，因为第四档银行无需设置逆周期本钱缓冲，答应以两年一次的频率自行展开本钱压力测验，无须进行监管本钱压力测验，该银行未持有足够的本钱缓冲，以抵御外部商场环境改变和本身运营战略失利导致的危机景象；

  ►财物端投进于长时间低息债券，负债端活期无息存款骤降而有息存款添加，导致存款本钱大幅上升，银行息差敏捷收窄，经过本身盈余累积内生本钱的才能也大幅下降，与上述出售财物承认丢失、股价跌落、未持有缓冲本钱等要素叠加，瞬间打破了本钱作为抵御危险的终究防地。

  我国银职业，尤其是中小银行，应当以本次《商业银行本钱办理方法》的修订作为要害，将财物的危险敏感性量化于本钱占用的思路归入日常办理结构：

  ►坚持财物的安全性、流动性、盈余性，平衡短期收益与长时间价值，并以本钱束缚为条件稳健运营和装备各类危险财物；

  ►在外部环境产生较大改变或方针转向时，需求从头评价金融财物端和负债端的价值及其对本钱足够率的冲击，合理确认危险鸿沟，预留足够的本钱缓冲，以应对经济周期和突发晦气景象；

  ►加强第二支柱系统建造，进步本钱办理精细化程度：进步压力测验科学性与适应性，树立景象反向试验、模型验证机制，充沛将压力测验成果与本钱规划、本钱供需猜测等相结合；强化本钱规划办理，充沛考虑内外部环境，清晰本钱办理方针与办理方案。

  本次事情反映出银行日常办理过程中危险办理战略的本源性偏离，以及软机制、硬机制建造的深层次缝隙，例如危险偏好设置过于急进、危险过于会集、名誉危险办理缺乏、危险阻隔机制短缺等。具体剖析如下：

  ►危险偏好急进与危险过于会集：A银行在利率下行周期，很多将财物装备于住宅典当类证券，财物过于会集，面对巨大的潜在危险。此外，该银行专心于服务PE/VC安排和草创企业的融资需求，因为商场快速扩张，其财物规划快速添加，客户集体会集度高，其运营情况与高科技企业以及危险出资范畴休戚相关；

  ►名誉危险办理单薄及危险阻隔机制缺失：呈现商场惊惧后，A银行未能及时发动名誉应急预案，导致惊惧不断延伸，产生挤兑及股价大幅跌落事情。一起，因为未能树立流动性危险、名誉危险、商场危险等危险间阻隔及防火墙机制，导致危险感染敏捷延伸。

  本事情再一次深化表现出银行危险办理的重要性，银职业应再一次审视本身危险办理系统，加强危险办理与本钱办理的有用联接，进一步夯实办理才能。安永主张我国银行依据《银职业金融安排全面危险办理指引》等相关文件，树立全面危险办理认识，树立稳健的危险文明，健全危险办理办理架构和要素，完善全面危险办理系统，继续进步危险办理水平。具体包含：

  ►强化稳健运营：重检危险战略与危险偏好，科学规划危险办理的顶层规划，统筹推进危险办理系统建造，完成危险与收益的平衡；

  ►捕捉危险办理痛点，强化危险办理才能：细化危险计量与评价作业，深化了解危险水平，深化排查危险危险；增强会集度危险与大额露出办理，防止财物过度会集；加强名誉危险办理机制建造，定时展开名誉事情应急预案演练；树立危险阻隔机制，防止危险间彼此感染；

  ►进步跨周期运营才能：加强微观剖析与经济周期研讨，挑选客户时充沛考虑客群和职业的周期性特征，进步客户与职业的挑选才能，防止财物和负债均过度会集于某一类危险客户。

  联邦存款稳妥公司（FDIC）公布的处置方案规矩和随后的辅导定见要求每个总财物超越1000亿美元（含）的受保存款安排（CIDI）定时提交处置方案，以在小概率处置事情产生时，对FDIC作为接收人的举动供给指引。处置方案旨在答应FDIC依据《联邦存款稳妥法》《美国法典》相关规矩，以下述方法有用处置CIDI：（a）保证存款人在CIDI破产后的一个作业日内（产生在周五外为两个作业日）取得其稳妥存款，（b）使出售或处置其财物的净现值报答最大化，以及（c）使债务人在处置中接受的丢失金额最小化。

  2021年，A银行总财物初次打破1000亿美元，故初次拟定并提交了处置方案。该方案为FDIC展开处置供给了多种选项，包含全银行收买、假定出售或处置特定的特许运营部分。

  本次事情产生后，FDIC马上被任命为接收人，介入展开后续处置作业。一起，美国联邦监管安排发声“全力维护存款人”，FDIC将前A银行的一切存款及简直悉数财物转移到新建立的、由FDIC运营的过桥银行，并在商场上联络潜在竞标者推进收买事宜。

  由此可见，任何国家金融系统均高度注重全体金融安稳，将维护存款人放在首位。本事情再一次凸显康复与处置方案等银行“生前遗言”的重要性，在危机事情产生后，该类文件能够协助监管安排快速了解现状，保证要害事务和服务不中止，完成有序康复与处置。

  我国银保监会于2021年发布《银行稳妥安排康复和处置方案施行暂行方法》，要求财物到达3000亿元人民币的商业银行、农村信誉合作社等吸收大众存款的金融安排以及金融财物办理公司、金融租借公司，以及财物到达2000亿元人民币的稳妥集团（控股）公司和稳妥公司，按方法要求拟定康复和处置方案，为银行稳妥安排与银保监会及其派出安排在危机景象中供给举动指引。

  ►充沛学习国内外实践康复与处置事例，吸收前史经验，进步方案的敏感性与可行性；

  ►注重要害界说辨认，全面表现安排的性质、规划以及事务的复杂性、关联性和可代替性，实在判别要害实体、功能及事务条线等，保证安排要害事务和服务不中止；

  ►精细化触发机制设置，与安排内部本钱及流动性足够水平、危险水平紧密结合；

  ►与第二支柱本钱足够压力测验融会贯通，充沛考虑安排本身和全体金融系统的压力景象，并考虑危机景象中危险跨商场、跨职业、跨境传递的潜在影响；

  ►具体拟定康复办法与处置战略主张，精细化参数假定与测算模型，实在反响办法履行实践效果，与本钱、流动性及名誉应急预案有机结合。

  本文是为供给一般信息的用处所编撰，并非旨在成为可依靠的管帐、税务、法令或其他专业定见。请向您的参谋获取具体定见。