导语：近年来，我国银职业金融组织立异推出新动力轿车积分收益权、可持续展开相关借款、银行承兑汇票、保理、碳中和债券等绿色金融产品和归纳金融服务，满意车企、动力电池职业、轿车充电根底设施等新动力轿车工业链上中下游企业多元融资需求，鼓舞个人、企业及城市公交的新动力轿车消费。

  2021年7月，中心政治局会议提出“要发掘国内商场潜力，支撑新动力轿车加快展开。”支撑新动力轿车工业加快展开，是完结我国碳达峰、碳中和方针的有用处径。作为我国的战略性新兴工业，新动力轿车工业的大规划展开将翻开可再生动力的消纳空间，有用带动动力结构的改动，关于推进绿色展开，改进环境污染，培养下一个经济添加点等至关重要。

  近年来，我国新动力600617)轿车工业展开迅速，接连四年位居全球新动力轿车产销榜首大国，占有全球商场份额过半。工业的展开离不开金融的助力。

  活泼推进新动力轿车工业展开，逐渐削减高污染高排放的传统轿车类型，是现在我国乘用车职业的展开方向。

  2017年，工信部等五部委拟定推出《乘用车企业均匀燃料消耗量与新动力轿车积分并行办理方法》。依据现行方法，乘用车企业均匀燃料消耗量低于合格值发生正积分，高于合格值发生负积分；而出产一台纯电动车，只需续航路程到达规则公里数，就能够得到正积分，如百公里电耗满意必定条件，可得到更多的正积分。在“双积分”（即均匀燃油耗量积分和新动力积分）方针下，车企要完结总积分为正才干合格，不合格企业将会遭到暂停高油耗产品申报和暂停产品出产等处分。

  积分，开端成为轿车职业的“碳财物”，积分不行，能够向其他制造商购买。据了解，国内以燃油车出售为主的传统车企们正承受着负积分的压力；新动力轿车企业则发生了殷实的正积分可供买卖。

  星晖新动力智能轿车公司，是威马轿车集团在国内的第二大新动力轿车出产基地，也是湖北省黄冈市要点展开项目。据介绍，该企业现在已有正积分4万分，按投产情况猜测，未来三年还将逐年取得4万、12万、20万正积分；与此一起，该企业也有扩大出产的融资需求，且存在典当物缺乏的实践窘境。

  针对该企业特色，农业银行601288)湖北省分行立异推出新动力轿车积分收益权（以下简称“绿车贷”），环绕乘用车“双积分”方针展开碳金融产品立异，强化对新动力轿车企业的信贷支撑。据介绍，农业银行黄冈分行成立了“绿车贷”研制专班团队，起草了《新动力轿车积分收益权操作指引》，规划“双积分三方协议”，清晰积分出售方、购买方、结算方的权力和责任，确保积分买卖实在、借款资金安全，在不到1个月的时间里，高效完结了产品的调研、证明、规划、申报、获批等全流程。2021年11月，农业银行黄冈分行参照当时商场积分成交价格，以新动力轿车正积分质押为星晖新动力智能轿车公司授信5000万元，并发放首笔借款1000万元，利率3.85%，期限一年，积分在人民银行征信中心动产融资一致挂号公示体系挂号质押。

  农业银行“绿车贷”是全国首笔新动力轿车积分收益权，协助新动力轿车企业盘活了积分财物，处理了企业典当缺乏的融资难题，为金融支撑新动力轿车工业展开探究了新途径。

  轿车充电网等充电根底设施的大规划建造，是完结纯电动轿车遍及的必要条件及要害助推要素。

  特来电集团是国内规划最大的轿车充电网投建及运营公司，仅在上海区域已投建各类充电场站1000座以上，运营社会公共充电桩及公交车辆充电桩13000多个，为城市绿色出行作出了活泼奉献。依据其充电场站具有数量多、方位涣散、收回周期长的特色，亟需请求匹配个性化融资方案，以支撑充电运营的服务供应才能。

  为此，浦发银行600000)总、分、支行三级高效联动，为上海特来电新动力公司规划了“可持续展开相关借款”立异方案，为该企业供给了3000万元基本建造项目借款，用于支撑新动力轿车充电场站的投建资金需求；以其投建运营的充电场站收入作为首要还款来历；为合理匹配其项目出资报答周期特性，借款期限设置为5年；授信期限内，借款人到达碳减排量的环保绩效方针、服务公益的社会绩效方针后，银行借款利率可给予阶梯式下调优惠，以促进企业完结可持续展开。

  可持续展开相关借款是为了鼓舞借款人完结可持续展开而选用的各种借款东西，并选用可持续展开绩效方针（SPTs）来衡量借款人的可持续展开绩效，包含要害绩效方针、外部评级和其他等效方针。SPTs包含但不限于能效、温室气体减排、可再生动力、水资源节省、可持续收购、循环经济、可持续农业和食物的出产收购、维护生物多样性和ESG评价等方面。

  该项目可持续展开相关借款的亮点在于以碳减排为中心，将企业的可持续展开方针、完结的碳减排方针与融资利率严密挂钩。本次向特来电集团供给的5年期基本建造项目借款，初始利率为4.7%，借款期间设置借款人运营场站的总充电量（折合碳减排量）作为环保绩效方针、职工训练时数作为社会绩效的调查方针，每年12月21日作为调查日（借款期内一共设置5个调查日）。在公司运营总充电量（折合碳减排量）、职工训练时数2项调查方针到达预订方针的情况下，则在每个调查日的下一个起息日，下调借款利率0.3%。若5个调查日调查方针均合格，则借款期内利率将阶梯式下调为4.4%、4.1%、3.8%、3.5%、3.2%，然后推进企业为到达可持续展开绩效方针而持续尽力。

  新动力轿车职业的飞速添加，叠加国家对动力电池职业展开的支撑方针，给国内动力电池企业发明了展开机会，企业的快速展开必定伴随着很多的资金需求。

  合肥国轩高科002074)动力动力有限公司（以下简称“国轩高科”）为安徽省龙头新动力电池企业，成立于2006年，2007年开端出产磷酸铁锂电池，首要从事动力锂电池和输配电设备的研制、出产和出售。得益于国家方针支撑和动力电池职业飞速展开，2018—2019年，国轩高科生长为国内商场仅次于宁德年代300750)、比亚迪002594)的动力电池企业。光大银行601818)合肥分行自2012年与该企业树立事务联系以来，一向紧随国家方针辅导，了解该企业实践需求，活泼供给契合的金融产品，与企业一起生长。

  2018年，合肥分行榜首时间了解到，国轩高科日常周转资金不满意企业快速展开的需求，亟需进步率，加强应收账款办理。为此，合肥分行因时制宜，成为榜首家为其供给国内无追索权保理产品的银行，累计为其放款3.5亿元，有用处理了该企业应收账款融资及出表等问题，支撑企业多元融资带动制造业转型晋级，服务企业产品使用于储能电站、风景互补、移动电源等绿色展开要点领域。一起，合肥分行联合兄弟分行南京分行，经过福费廷、信誉证议付、有追索保理等供应链金融产品，助力企业及时回笼资金。

  无追索权保理，指保理商凭债务转让向供货商融通资金后，即抛弃对供货商追索的权力，保理商单独承当买方回绝付款或无力付款的危险。本事例两边的保理协作中，光大银行作为保理商，为国轩高科承当购货商回绝付款或无力付款的危险。

  2020年以来，合肥分行全面落实国家关于金融服务制造业展开相关方针精力，活泼掌握总行出台的各项支撑办法，深化与国轩高科的事务协作，到达集团授信16亿元；一起有用处理国轩高科子公司展开初期的融资需求，已先后与合肥国轩电池有限公司、柳州国轩电池有限公司、国轩新动力（庐江）有限公司等树立协作联系，为其子公司项目建造及日常运营周转供给融资服务，助力国轩高科并表层面绿色、高质量展开。

  光大银行合肥分行支撑国轩高科工业链布局，量身定制归纳金融服务方案，为其部属公司及上下游公司供给项目初期的建造资金以及流动资金，确保了企业产线的快速建成以及投入运用，进步了企业实践产能，惠及人民群众日常出行用电需求，是光大银行绿色金融支撑新动力轿车工业的重要行动。

  伴随着新动力轿车工业的迅速展开，个人新动力轿车消费需求旺盛，轿车分期借款事务需求同步添加。

  2019年3月1日，招商银行600036)在银行间债券商场立异发行“招银和信2019年榜首期轿车分期借款财物支撑证券”，发行规划9.7亿元。其间，优先A档（AAA）、B档（AA+）、C档（A/A+）别离为8亿元、0.64亿元、0.36亿元，加权均匀期限别离为0.45年、1.30年、1.48年，发行利率别离为3.15%、3.4%、5%；次级档0.7亿元，加权均匀期限1.91年，无评级。据介绍，该项目取得了绿色认证组织联合赤道给予的绿色认证，是国内首单取得绿色认证的零售类信贷财物支撑证券。2022年1月14日，招商银行在银行间债券商场发行“招银和信2022年榜首期轿车分期借款绿色财物支撑证券”，发行规划15亿元，相同取得了绿色认证。上述两期项目根底财物均为新动力轿车分期借款，征集资金均将悉数投放于新动力轿车借款，鼓舞了新动力轿车消费，推进了新动力轿车的推行和运用。

  信贷财物证券化（ABS）是以证券方法出售信贷财物的结构性融资活动。银职业金融组织作为建议组织，将信贷财物信任给受托组织，由受托组织以财物支撑证券的方法向出资组织发行获益证券，以该工业所发生的现金付出财物支撑证券收益。建议组织、受托组织和出资组织之间构建的信任联系是信贷财物证券化的中心。在这个根底之上，受托组织又将其处理信任事务的责任别离托付给借款服务组织、资金保管组织等，以确保妥善办理借款并按约好分配借款本息。绿色信贷财物证券化在买卖结构、现金流归集、信誉增级等方面与一般财物证券化并无差异，首要不同在于其根底财物与投向有必要是契合监管要求的绿色工业领域。

  绿色信贷财物支撑证券作为绿色债券的重要组成部分，关于完善我国绿色金融体系含义严重。2016年8月31日，我国人民银行等六部委联合印发《关于构建绿色金融体系的辅导定见》，清晰指出推进绿色信贷财物证券化。一方面，绿色信贷财物证券化有助于改进商业银行财物负债的期限错配情况，加快信贷，缓解银行资本压力；另一方面，现在我国绿色金融体系中绿色信贷所占比重过高，经过财物证券化的方法可完结银行绿色信贷财物在资本商场的进一步流通，优化了绿色金融商场的融资结构，为保险公司、基金、养老金等组织出资者供给了更丰厚的绿色出资标的，招引更多社会资本出资绿色财物。

  招商银行上述两期绿色信贷财物支撑证券项目经过绿色金融立异实践，引导更多资金流向新动力轿车工业，一起进一步推进出资组织饯别绿色出资理念。项目买卖结构如下：（1）招商银行作为建议组织将契合合格规范的信贷财物（新动力轿车分期借款）托付给受托组织，建立绿色财物证券化信任。受托组织将发行以信任工业为支撑的财物支撑证券，征集资金交给至建议组织。（2）受托组织向出资者发行财物支撑证券，并以信任工业所发生的现金为限付出各项税费及财物支撑证券的本金和收益。（3）主承销商组成承销团，对财物支撑证券（建议组织自我克制的财物支撑证券在外）进行出售。（4）受托组织托付招商银行作为借款服务组织，持续承当证券化信贷财物的办理作业，托付资金保管组织担任信任工业账户资金的保管作业，托付中心国债挂号结算有限责任公司对财物支撑证券供给挂号保管和署理兑付服务。（5）财物支撑证券发行完毕并完结挂号后，财物支撑证券持有人可依据相关规则进行买卖。详见图1。

  除了个人的购买消费，城市公交等公共交通领域也是新动力轿车的重要使用场景。

  国有企业G集团承当某市全市公交运营等市政功能，2019年主营事务收入2亿元，交通运输收入占比挨近90%，其全资子公司公交集团是全市仅有一家供给公共交通服务的国有企业。近年来，G集团置换新动力公交车以及新建站点、铺设公交专用线等，固定财物开销不断添加，拟受让公交集团未来8年47条公交线路的公交票款收入，征集资金用于归还融资租借款、付出公交运营车辆置办款及弥补流动资金，契合碳中和债清洁交通用处领域。

  民生银行从G集团本身运营特色动身量身订制融财物品。2021年上半年，由我国民生银行600016)主承销的G集团2021年度榜首期绿色定向财物支撑收据（碳中和债）在银行间商场成功发行，发行规划2.7亿元，票面利率5.5%，最长期限8年，处理了公交集团融资难的痛点。该项目征集资金由民生银行全程保管，也为民生银行直接拉动一般性存款2.7亿元，归纳收益明显，完结了银企双盈。该笔财物支撑收据是江西省首单碳中和债券，也是全国第一批中长期碳中和财物支撑收据。

  碳中和债作为绿色债券的子种类，着重征集资金需专项用于节能环保、污染防治、资源节省与循环使用等绿色项目，且债券发行前需由第三方认证组织出具绿色评价认证陈述。

  为处理公交集团报表亏本、增信缺乏的问题，该财物支撑收据以实力较强的G集团作为发行人并对发行做内外部增信组织。详细为：（1）内部增信：设定收据优先级/次级的本息偿付次第来完结内部信誉提高；根底财物现金流对优先级财物支撑收据兑付超量掩盖；设置“加快清偿”“违约”“权力完善”等事情确保优先级财物支撑收据优先兑付。（2）外部增级：G集团差额付出、本钱支撑、回售和换回许诺，加上G集团控股股东的母公司确保担保，以及公交票款收费权质押。

  该财物支撑收据详细的产品结构如下：（1）G集团将受让的公交集团公交票款收益权项下公交票款收入建立信任方案并将其合法一切的根底财物转让给信任方案。（2）受托人以信任工业所构成权益作为信任利益的来历，发行载体办理组织以信任作为特定意图载体发行财物支撑收据。（3）G集团的控股股东对优先级财物支撑收据本息偿付供给差额补足，对公交集团供给运营本钱支撑及对优先级收据的回售和换回。（4）G集团控股股东的母公司对G集团的差额补足责任、运营本钱支撑、优先级收据回售和换回供给确保担保。（5）收据存续期G集团对公交票款收入每季度归集至资金监管账户还本付息。（6）民生银行担任主承销商、信任资金保管行、监管行。详见图2。

  本事务根底财物所对应的318辆运营公交车均为纯电动新动力客车，发行人G集团完结了新动力车占悉数营运车辆比重90%的方针，全年服务当地低碳出行4000万人次。依据中债资信评价有限责任公司评价，本期碳中和债根底财物每年节省标煤量为23434吨，减排二氧化碳61865吨，切实饯别了国家“双碳”战略。

  （感谢我国银职业协会绿色金融专业委员会冯蓬蓬、周睿、张春雷、王潇毅的大力支撑。感谢卢曦、聂倩倩、李睿、胡立启、陈果、邹萌、陈青、付莹楠、谢晓璐供给相关事例文字资料。本文原载于《我国银职业》杂志2022年第4期）

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