立异，要看不同的程度。改动进程的实质立异叫立异，流程与东西的立异也叫立异。

  5月10日，央行副行长刘士余在首届清华五道口全球金融论坛上，再次给余额宝等背面的货币基金定性，不是金融立异。

  立异，要看不同的程度。改动进程的实质立异叫立异，流程与东西的立异也叫立异。余额宝背面的货币基金首要出资于银行间拆借商场，在银行资金严峻时，为银行供给本钱较高的流动性，货币基金早已有之，银行拆借早已有之，算不上什么实质立异。

  余额宝是技术手法立异，经过互联网手法以光速集合沙粒般的小资金，可算得上是巨大的技术立异。到2014年2月底，余额宝规划约为5000亿元，其对应的天弘增利宝已超过了全球出名的富达反向基金等闻名基金产品，跻身全球前十大基金队伍，只要互联网高效才干做到这一点。银行只能习惯互联网年代的开展，不管你喜爱仍是不喜爱，互联网与金融交融的大趋势都不会改动。

  我国金融既需求实质立异，也需求技术手法立异。余额宝等货币基金之所以能够大行其道，并不是因为处理了实体经济的融资难题，而是让余额宝的购买者能够趁着银行资金严峻之时大赚一笔。

  银行以及相关人士当然不爽，但生意之道便是买卖互赢，一方有需求，一方供给需求获利。

  央行实施稳健的货币政策，对健康的经济体不会有什么影响，但对产能过剩、资金严峻、负债率高企的经济体，影响非常大。以往经济上升周期抵挡失期商场卓有成效的手法，典当借款、担保借款，一夜之间显得不那么稳妥，互联互保成为火烧连营的相互损伤。在没有找到新的卓有成效的危险操控手法之前，银行要生计，或许央行持续放水，或许经过各种渠道弥补资本金，然后经过非标产品暗地里扩展规划。

  余额宝大举扩张之前，银行资金就不严峻了吗？别忘记上一年6月开端银行的几回惊魂，同业拆借利率收盘竟然高达13%左右，再上去一点就能够比美高利贷了。

  甭说外来的余额宝，银行各种擦边球层出不穷。4月29日，央行发布《我国金融安稳陈述（2014）》显现，2009年头至2013年底，银行业金融机构同业资产从6.21万亿元增加到21.47万亿元，增加246%，是同期总资产和借款增幅的1.79倍和1.73倍；同业负债从5.32万亿元增加到17.87万亿元，增加236%，是同期总负债和存款增幅的1.74倍和1.87倍。远高于同期银行业金融机构借款、存款增加水平，存在必定危险危险。

  依据陈述，两家银行尤为典型，上海银行2013年买入返售金融资产规划为331.14亿元，较2012年的83.23亿元增加297.86%；天津银行2013年买入返售金融资产718.93亿元，较2012年的95.82亿元增加650.29%。英国《金融时报》发现，我国10家未上市银行上一年信任方案出资以及其他非标准信贷产品的持有量与其总资产的份额由2012年的14.3%攀升至23.3%。请问，这样的同业拆借做大借款规划，莫非不应交纳存款准备金吗？危险来自内部，余额宝不过是大门口鲁莽的陌生人。

  无怪乎我国社科院金融研究所5月9日发布《金融监管蓝皮书：我国金融监管陈述（2014）》提出，银行系统的同业事务是影子银行系统危险的关键环节，应是未来金融监管的重中之重。而刘士余在论坛上也坦承，金融商场主体行为的歪曲，表现在银行同业事务和理财事务等与实体经济开展严峻不匹配。

  互联网金融与民间资金要在金融业实质立异，条件是，央行与银监会在民营银行、监管手法上立异，再立异。

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