利率商场化是指中央银行放松对利率的控制，将利率的决议权交给商场，由商场依据各种商场要素，首要是资金供求关系，经过必定的定价机制自主地确认资金价格。作为一项重要的金融变革行动，我国的利率商场化走过了十多年的探究之路。期间具有标志性的首要时点如下：

  利率商场化是指中央银行放松对利率的控制，将利率的决议权交给商场，由商场依据各种商场要素，首要是资金供求关系，经过必定的定价机制自主地确认资金价格。作为一项重要的金融变革行动，我国的利率商场化走过了十多年的探究之路。期间具有标志性的首要时点如下：

  （1）时点1为2013年8月，人民银行在推动乡村信用社变革试点时，答应区域乡村信用社的借款利率上浮不超越借款利率的2倍。

  （2）时点2为2004年1月1日，人民银行决议将商业银行、城市信用社的借款利率起浮区间上限扩展到借款基准利率的1.7倍，乡村信用社借款利率的起浮区间上限扩展到借款利率的2倍，金融机构借款利率的起浮区间下限坚持为借款基准利率的0.9倍不变。一起清晰了借款利率起浮区间不再依据企业一切制性质、规划巨细别离拟定。

  （3）时点3为2004年10月29日，人民银行报经国务院同意，决议不再设定金融机构（不含城乡信用社）人民币借款利率上限。因为城乡信用社竞争机制尚不完善，运营办理才能有待进步，简单呈现借款利率“一浮到顶：的状况，因而仍然对城乡信用社人民币借款利率实施上限办理，但其借款利率起浮上限扩展为基准利率的2.3倍。一切金融机构的人民币借款利率下浮起伏坚持不变，仍然为基准利率的0.9倍。至此，我国金融机构人民币借款利率现已根本过渡到上限铺开，实施下限办理的阶段。一起，借款利率起浮报备准则也开始树立起来了。各大商业银行和城乡信用社经过报备系统，定时向人民银行反应借款利率的起浮状况。这不仅有利于主管部门及时把握全国规模内的利率起浮状况，也有利于金融机构树立和完善本身的利率办理系统。2016年将借款利率起浮规模扩展至基准利率的0.85倍。而且于2008年5月汶川特大地震发生后，为支撑灾后重建，人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住宅典当借款的自主定价权，将商业性个人住宅借款利率下限扩展到基准利率的0.7倍。

  （4）时点4为2012年6月，人民银行进一步扩展利率起浮区间。存款利率起浮区间的上限调整为基准利率的1.1倍；借款利率起浮区间的下限调整为基准利率的0.8倍。7月，再次将借款利率起浮区间的下限调整为基准利率的0.7倍。2012年6月，人民银行进一步扩展利率起浮区间。存款利率起浮区间的上限调整为基准利率的1.1倍；借款利率起浮区间的下限调整为基准利率的0.8倍。7月，再次将借款利率起浮区间的下限调整为基准利率的0.7倍。而且于2013年7月，人民银行撤销金融机构借款利率0.7倍下限（个人住宅借款暂不调整），由金融机构依据商业准则自主确认借款利率水平，借款利率正式完成了商场化。2014年11月，人民银行宣告金融机构一年期借款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，五年期以上借款基准利率下调0.4个百分点至6.15%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%；存款利率起浮区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

  （5）时点5为2015年3月1日，人民银行决议将存款和借款利率均下降0.25个百分点，并将存款利率起浮上限从基准利率的1.2倍上调至1.3倍。同年的5月11日，人民银行又下调金融机构人民币借款和存款基准利率。金融机构一年期借款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，一起结合推动利率商场化变革，将金融机构存款利率起浮区间上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各层次借款及存款基准利率、个人住宅公积金存借款利率相应调整。我国人民银行决议，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币借款和存款基准利率，以进一步下降企业融资本钱。其间，金融机构一年期借款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各层次借款及存款基准利率、个人住宅公积金存借款利率相应调整。

  一起，铺开一年期以上（不含一年期）定时存款的利率起浮上限，活期存款以及一年期以下定时存款的利率起浮上限不变。同年的9月6日，人民银行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以坚持银行系统流动性合理富余，引导钱银信贷平稳适度增加。一起，为进一步增强金融机构支撑“三农”和小微企业的才能，额定下降县域乡村商业银行、乡村协作银行、乡村信用社和村镇银行等乡村金融机构准备金率0.5个百分点。额定下调金融租借公司和轿车金融公司准备金率3个百分点，鼓舞其发挥好扩展消费的效果。此外，当年的10月24日起，人民银行决议下调金融机构人民币借款和存款基准利率，以进一步下降社会融资本钱。

  其间，金融机构一年期借款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各层次借款及存款基准利率、人民银行对金融机构借款利率相应调整；个人住宅公积金借款利率坚持不变。一起，对商业银行和乡村协作金融机构等不再设置存款利率起浮上限，并抓住完善利率的商场化构成和调控机制，加强央行对利率系统的调控和监督辅导，进步钱银政策传导功率。自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以坚持银行系统流动性合理富余，引导钱银信贷平稳适度增加。一起，为加大金融支撑“三农”和小微企业的正向鼓励，对契合规范的金融机构额定下降存款准备金率0.5个百分点。

  司徒正襟 闻名财经评论员 。共青团中央未来网评论员，西班牙侨声报首席评论员，美国华兴报特约评论员。一起也是百度百家，微博签约自媒体，克劳锐签约自媒体。